ВТБ знает, чем привлечь инвесторов

25 июня акционеры ВТБ провели очередное общее годовое собрание. Менеджмент банка признал, что внешние экономические факторы внесли в итоговые статистические показатели некоторые коррективы. Но для преодоления негативных тенденций был принят ряд решений, в том числе и «экстраординарных».

«Считается, что минувший год был непростым для российской экономики и банковского сектора», - начал свою речь на собрании президент банка ВТБ Андрей Костин. Конфликт на Украине, санкции, повышение цен на энергоносители, рост ключевой ставки — все это не могло не сказаться на отрасли.

Однако руководство ВТБ считает, что самый тяжелый период уже пройден. «Сегодня нет повода говорить о глубоком банковском или финансовом кризисе в России. Ситуация нормализовать, а банк ВТБ выбрал бизнес-модель, устойчивую к внешним шокам. Большинства намеренных показателей мы достигли», - сообщил Костин.

Эти слова подтверждают и результаты годового отчета, утвержденного акционерами. Активы группы ВТБ по итогам 2014 года выросли на 39% до 12,2 трлн руб., а кредитный портфель – на 38% до 9,2 трлн руб. «Многие могут сказать, что подобный рост обусловлен лишь девальвацией рубля. Но если «очистить» показатель от факторов девальвации, то увеличение кредитного портфеля на 19% произошло из-за органического роста», - пояснил Костин.

При этом удалось заметно укрепить рыночные позиции в ключевых сегментах бизнеса: доля рынка Группы в корпоративном кредитовании за год увеличилась с 15,5 до 16,5%, а в розничном кредитовании – с 13,3 до 14,9%.

Чистые процентные доходы Группы в 2014 году выросли на 10% по сравнению с 2013 годом, чистые комиссионные доходы - на 14%. Прошлый год группа закончила хоть и с небольшой, но прибылью, заработав 0,8 млрд руб. В целом ВТБ показал результаты, которые намного выше средних показателей по рынку. В ВТБ также надеются на дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики ЦБ и снижение ключевой ставки, что положительно скажется на показателях группы в целом.

Позитивным фактором является также курсовой рост акций банка, стоимость которых в прошлом месяце достигла максимума за 3,5 года. Акции стали дорожать в том числе и после того, как Наблюдательный совет банка предложил отправить 91% от чистой прибыли по РСБУ за 2014 год на выплату дивидендов. Таким образом, всего держателям бумаг ВТБ будет выплачено 18 млрд руб. На собрании акционеров эта идея была поддержана. Кстати, не все голосовавшие находились в зале: теперь акционеры могут выражать свою волю и посредством Интернета – ВТБ Регистратор предоставляет такую услугу электронного голосования тем, кто учитывает акции в депозитарии.

При этом дивидендные выплаты по обыкновенным акциям за 2014 год составят 15,164 млрд руб., то есть будут даже выше показателя предыдущего года (15,034 млрд руб.). Еще 2,8 млрд руб. впервые пойдут на выплату дивидендов по привилегированным акциям, владельцем которых является государство. Выплаты составят около 0,013249 копейки на один "преф", то есть на одну привилегированную акцию будет приходится порядка 0,00013 руб. Таким образом, государство назначило себе минимальный размер дивидендов – чуть больше одной копейки на акцию, давая понять, что сейчас важны в первую очередь интересы остальных инвесторов и акционеров.

Президент ВТБ отметил, что мера по увеличению дивидендов в какой-то степени является «экстраординарной», учитывая сложности в экономике, которые были обозначены ранее. «Но мы понимаем, насколько для инвесторов и акционеров важна стабильная дивидендная история. Причем не только в процентном выражении, но и в абсолютном значении дивидендов», - отметил Костин. Дело в том, что долями в ВТБ владеют фонды из Катара и Азербайджана. Выплата дивидендов в сложных экономических условиях является важным сигналом для инвесторов – нынешних и потенциальных. В ситуации, когда приходится искать партнеров в новых странах вместо закрывшихся из-за санкций Европы и Америки, именно те компании, которые сейчас не поскупятся на дивиденды, окажутся в более выгодной ситуации при привлечении средств.

«Мы считаем, что стабильность дивидендного потока – один из ключевых элементов инвестиционной политики. Надеемся, что инвесторы оценят устойчивый уровень дивидендной доходности в ВТБ», - отметил на собрании акционеров зампред банка Герберт Моос.

А председатель консультационного совета акционеров Валерий Петров сообщил, что «инвесторы уже поверили в ВТБ». «Иначе нельзя объяснить, почему стоимость акций банка выросла почти в два раза. Раньше у нас были упреки относительно курсовой стоимости акций, которая почти не росла после IPO. Однако в этом году нельзя не отметить успех менеджмента банка в этом вопросе», - добавил Петров.

На вчерашнем собрании акционеры ВТБ также приняли решение об увеличении уставного капитала банка путем размещения привилегированных именных акций по закрытой подписке в пользу Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Еще в 2014 году правительство РФ приняло решение направить около 1 трлн руб. на докапитализацию отечественной банковской системы. Соответственно, к середине июля у ВТБ будут все шансы докапитализироваться. Размер предоставляемых средств соответствует 25% от объема капитала банка. То есть АСВ купит 3 трлн привилегированных акций ВТБ на общую сумму 307,39 млрд руб. В результате размещения уставный капитал банка увеличится на 47% и составит более 650 млрд руб.

Понятно, что такой шаг позволит ВТБ развиваться и даже в нынешних не самых благоприятных условиях продолжать кредитовать российскую экономику. Как пояснил один из авторов законопроекта о докапитализации, депутат Госдумы Сергей Гаврилов, создание условий для роста кредитного портфеля должно «повысить устойчивость банка в условиях современных рисков» и в будущем приведет к росту дивидендов.

При этом государство не просто так отдает деньги банкам. Оно получает привилегированные акции, которые смогут быть реализованы при нормализации ситуации в экономике. Однако при этом госкопрорация, являющаяся держателем акций, не может влиять на их курсовую стоимость.

«Таким образом, в решении о докапитализации сходятся интересы государства, банка и акционеров», - заключает депутат Гаврилов.

Помимо годового отчета банка, распределения прибыли, размера и срока выплаты дивидендов, на собрании акционеров был утвержден состав Наблюдательного совета ВТБ. В нем появились четыре новых члена, в том числе совладелец сети магазинов «Магнит» Сергей Галицкий. Возглавил новый Набсовет ВТБ министр экономического развития Алексей Улюкаев.

Отвечая на вопросы акционеров, глава ВТБ дал оптимистичные прогнозы. «В первом квартале 2015 года мы получили убыток, поэтому наша задача – вывести банк «в ноль» и, если получится, получить прибыль. Проблемы были и будут всегда. Но мы не намерены снижать темпы и отказываться от задуманного. Мы способны вернуться на стадию быстрого роста. 2015 год будет трудным, но уже в 2016 году мы постараемся это наверстать. Если правительство выполнит свои обещание, в следующем году мы вернемся к высоким результатам», - заключил Костин.

Андрей Михайлов