Deutsche Bank решил поглотить ОФГ

МОСКВА, 25 января. Deutsche Bank решил стать единственным владельцем одного из ведущих российских инвестбанков - Объединенной финансовой группы (ОФГ). Как стало известно 'Ведомостям', Deutsche Bank, владеющий 40% акций ОФГ, воспользовался своим правом выкупить оставшиеся 60% у менеджеров и основателей инвестбанка.

В ноябре 2003 года Deutsche Bank приобрел 40% акций United Financial Group Ltd. (UFG), которой принадлежит один из лидеров российского фондового рынка - Объединенная финансовая группа. Deutsche Bank и ОФГ еще в 2003 году объявили, что готовы выкупить друг у друга доли инвестбанка, если их партнерство не сложится. Кроме того, договор давал Deutsche Bank право в 2005 году довести свою долю в ОФГ до 100%.

Немецкий банк решил воспользоваться этой возможностью, рассказали 'Ведомостям' три источника, знакомые с ситуацией. Представители Deutsche Bank не стали комментировать свои намерения, а президент ОФГ Илья Щербович заявил лишь, что акционеры группы не получали от Deutsche Bank предложения о выкупе акций. Однако некоторые участники фондового рынка знакомы с этими планами. Топ-менеджер одного из ведущих российских инвестбанков говорит, что слышал о намерении Deutsche Bank.

Источник, близкий к готовящейся сделке, говорит, что ее сроки и сумма остаются предметом переговоров. Не разглашали стороны и параметры первой сделки, хотя близкие к ней источники утверждают, что в ноябре 2003 года Deutsche Bank оценил ОФГ в $100 млн. и заплатил за 40% акций около $40 млн. Сейчас, по оценке гендиректора инвестгруппы 'Атон' Александра Канделя, весь бизнес ОФГ стоит $300-400 млн., а 60%-ный пакет - $180-240 млн.

'Это (решение Deutsche Bank) подтверждает, что выбранная ими стратегия на российском рынке себя оправдала, - говорит Кандель. - Здесь есть, на чем заработать'. 'Мы очень, очень удовлетворены сотрудничеством с ОФГ', - подтверждает один из менеджеров Deutsche Bank. Готовящаяся сделка станет хорошей новостью для российских брокеров, хотя из-за растущей конкуренции им с каждым годом становится сложнее работать на местном рынке, уверен Кандель. Нравится сделка и клиентам инвестбанка. ОФГ ориентирован на крупных российских эмитентов, которым нужно строить отношения с западными инвесторами, и Deutsche Bank даст им все необходимое для этого, полагает сотрудник ММК. Впрочем, новый банк 'рискует потерять преимущество в скорости (обслуживания) и утратить имидж инвестиционного бутика, который особенно ценился клиентами ОФГ', предупреждает зампред правления МДМ-банка Алексей Панферов. Он считает оптимальным решением объединение западного и российского капиталов, как это происходит в ОФГ сейчас. 'В этом случае компании легче "переодеваться" при переговорах с местными и иностранными клиентами', - говорит Панферов.

Иностранные инвестбанки активизировались на российском рынке в 2003 году, когда Credit Suisse First Boston возобновил брокерские операции в Москве, а Brunswick UBS начал обслуживать российских клиентов. В прошлом году Merrill Lynch открыл офис в Москве, а Morgan Stanley планирует открыть в Москве дочерний инвестбанк. Dresdner Kleinwort Wasserstein начал операции на рублевом рынке ценных бумаг, а UBS довел свою долю в дочерней российской инвесткомпании Brunswick UBS до 100%.

Объединенная финансовая группа создана в 1994 году. В нее входят одноименная брокерская компания, управляющая компания 'ОФГ Инвест' и др. На 31 декабря 2003 года активы группы составляли $430,8 млн., акционерный капитал - $67,5 млн. Оборот с акциями в 2003 году - $24 млрд. 40% акций группы принадлежит Deutsche Bank, 60% - основателям группы Борису Федорову и Чарльзу Райану и менеджменту.

На счету ОФГ немало громких сделок. В 2002 году она была коменеджером размещения ADS на принадлежавшие государству 5,6% акций 'ЛУКОЙЛа' на Лондонской фондовой бирже. Год спустя она консультировала BP по покупке 50% TNK Int. В прошлом году ОФГ была организатором продажи госпакета 17,8% акций ММК за $790 млн. и продажи 'Мечелом' 16,5% акций Магнитки. ОФГ выступила эксклюзивным финансовым советником 'ВымпелКома' по покупке узбекского сотового оператора 'КарТел' за $350 млн., организатором выпуска облигаций 'Газпрома' на 5 млрд. рублей, координатором, букраннером и агентом IPO 'Седьмого континента'.

Deutsche Bank основан в 1870 году. В банке работают около 70 тыс. сотрудников, у него 13 млн. клиентов в 76 странах. Выручка по итогам 2003 года достигла 21,9 млрд. евро, чистая прибыль - 1,4 млрд. евро.