Три способа заработать на дорожающем золоте

Стоимость золота обновила исторический максимум — на нью-йоркской бирже Comex в пятницу за тройскую унцию давали уже больше $2400. Так дорого золото не стоило еще никогда, причем с начала года цены на него выросли уже более чем на 14%. Также дорожают и другие драгметаллы — серебро, платина и палладий.

Как отмечает агентство Reuters, цены на золото ставят рекорды из-за того, что инвесторы стремятся к более безопасным способам размещения денег, опасаясь экономического спада в Китае, а также эскалации напряженности на Ближнем Востоке. США и их союзники уверены, что в самое ближайшее время неизбежна масштабная атака Ирана на Израиль в ответ на удар по иранскому дипломатическому представительству в Сирии. Вечером в пятницу проиранская группировка «Хезболла» уже выпустила несколько десятков ракет с территории Ливана по северу Израиля.

Кроме того, золото дорожает вследствие высокого спроса на него со стороны центральных банков, которые в 2022 и 2023 годах закупили боле 1000 тонн этого драгметалла. При этом большая часть от этого объема приходится на те страны, которые наращивают усилия по «уходу от доллара» в международных расчетах — в первую очередь, речь про КНР.

Что касается России, то запасы монетарного золота в составе ее международных резервов на начало 2024 года составили 75 млн унций стоимостью $155,9 млрд, что в натуральном выражении соответствует уровню на начало 2023 года. Однако, как сообщил ЦБ РФ, из-за роста цен стоимость золота в резервах за прошлый год выросла на 15%.

«Повышенная напряженность на Ближнем Востоке является основной движущей силой роста цен на золото», — констатирует главный стратег EverBank Крис Гаффни. В свою очередь, глава отдела стратегий сырьевых рынков Saxo Bank Оле Хансен отмечает, что спрос на золото подкреплен «сильным аппетитом со стороны инвесторов, которые ищут защиту от рисков на финансовых рынках».

Оправдался прогноз аналитиков, которые еще в декабре прошлого года утверждали, что привлекательность инвестиций в главный драгметалл в 2024 году будет только расти. В апреле управляющие фондов, опрошенные агентством Bloomberg, сошлись во мнении, что ралли на рынке золота еще не закончилось и мы станем свидетелями новых рекордов. В пользу такого предположения будут играть те же факторы, которые привели к росту цен на золото почти на 20% с середины февраля.

Итак, «золотой поезд» берет разгон, и у частных инвесторов еще есть возможность заскочить в него ходу, заработав на росте цен на драгметаллы. Тем более, что для людей, которые ищут способ сохранить свои деньги на долгий срок, вложения в золото всегда рассматривались как один из наиболее подходящих вариантов.

Вместе с тем, хотя золото принято называть «тихой гаванью» в инвестициях, здесь есть ряд подводных камней, так что необходимо отметить, что такой вид сбережений подходит далеко не всем. Особенно осмотрительными надо быть людям, которые не готовы размещать свободные средства на длительный срок.

Эксперты советуют не впадать в крайности при виде ценовых рекордов и не вкладываться по полной в один вид активов (пусть и показывающий бурный рост). Однако размещение части свободных средств в золоте сейчас выглядит вполне разумной стратегией.

Способов заработать, купив золото в расчете, что цены на него продолжат расти, есть несколько. При этом покупка физического золота в слитках или в виде инвестиционных монет хотя и дает возможность подержать драгметалл в руках, ощутив его вес, все же представляется наименее удобным вариантом. Золото придется оберегать как от воров, так и от механических повреждений, да и ликвидность монет и слитков зачастую оставляет желать лучшего. Поэтому есть смысл рассмотреть другие возможности.

Обезличенные металлические счета

Металлический счет — это банковский счет, на который зачисляются не рубли, а драгоценные металлы в граммах: золото, серебро, платина, палладий. Драгоценный металл покупается не в физическом виде — кроме массы, о нем нет других сведений, включая пробы, номера слитков и название производителя (поэтому счет называется обезличенным). Доход складывается из разницы цен покупки и продажи металла.

Открыть металлический счет можно большинстве российских банков. Могут предлагаться четыре вида металла: золото, серебро, платина и палладий. У такого способа есть сразу несколько преимуществ. Первоначальная сумма вложений может быть совсем небольшой, поскольку можно купить от 0,1 грамма золота, платины, палладия или от 1 грамма серебра (максимальный объем не ограничен). Вдобавок, как правило, нет комиссий — покупка, продажа и ведение счета бесплатны и доступны круглосуточно в банковском приложении.

Из минусов по сравнению с традиционными вкладами можно отметить, что средства на металлических счетах не подпадают под действие закона о страховании вкладов физических лиц. Доход от продажи драгоценных металлов с металлических счетов облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% (или 15% в случае, если доход налогоплательщика превышает 5 млн рублей в год). При этом надо учитывать, что уплата НДФЛ в этом случает производится самостоятельно — банк не будет выступать налоговым агентом. Однако если металлы пролежат на счете больше трех лет, то прибыль от их продажи налогом облагаться не будет.

Акции добывающих компаний

Для тех частных инвесторов, кто имеет доступ к торгам на фондовой бирже, есть смысл рассмотреть вариант приобретения акций золотодобывающих компаний, раз их продукция пользуется таким спросом. Кроме того, рост биржевых цен на золото увеличивает уровень рентабельности таких компаний.

Как отмечает эксперт «БКС Экспресс» Виталий Манжос, текущая рентабельность глобальной золотодобывающей отрасли составляет около 80%. «Конечно, это приблизительный упрощенный расчет. Однако он позволяет понять, что качественно управляемые золотодобывающие предприятия сейчас переживают хорошие времена», — поясняет он. Дополнительным фактором, повышающим привлекательность акций добывающих драгметаллы компаний, выступает долгосрочная тенденция к ослаблению курса рубля.

Вместе с тем три самых ликвидных представителя золотодобывающих компаний («Полюс», Polymetal и ЮГК) демонстрируют неоднородную ценовую динамику на временном горизонте в три месяца. «Это в очередной раз подтверждает эмпирическое правило, гласящее, что покупка акций золотодобывающих предприятий не заменяет собой инвестиции в золото», — отмечает эксперт, по словам которого с целью гарантированного получения прибыли от роста цен на золото можно покупать этот драгоценный металл на биржевых торгах.

«Биржевое золото»

На валютной секции Мосбиржи есть два интересных инструмента: GLD/RUB и SLV/RUB, которые называют «биржевым» золотом и серебром. Они удобнее и выгоднее не только слитков, но и обезличенных металлических счетов.

«БКС Экспресс» приводит основные характеристики биржевых металлов и их преимущества:

• Минимальный лот торгуемого золота — 1 грамм, а серебра — 100 грамм.
• Удобное совершение сделок. Не нужно посещать банк, инструмент доступен любому инвестору с брокерским счетом.
• Биржевые металлы имеют более узкие ценовые спреды по сравнению с ценами в банках.
• Нет физической поставки золота — следовательно, и дополнительных издержек.
• Нет комиссий за управление, хранение и НДС.
• Биржевое золото и серебро не являются срочными контрактами, то есть у них нет ограничения по времени обращения на рынке, поэтому они подходят для долгосрочного инвестирования.
• Пара GLDRUB_TOM является ликвидным имуществом, а значит, может выступать обеспечением для маржинальных сделок. Проще говоря, за биржевое золото можно купить акции или другой биржевой инструмент.

В целом можно отметить, что в периоды неустойчивой экономической ситуации частные инвесторы также начинают больше смотреть в сторону консервативных активов, которые не ставят рекорды по доходности, но зато лучше защищены от обесценивания. И золото здесь представляет заметный интерес.

Конечно, нельзя забывать, что цены на драгметаллы могут меняться в обе стороны, порой преподнося весьма неприятные сюрпризы. Вместе с тем общепризнанной считается точка зрения, что в долгосрочной перспективе стоимость драгметаллов обычно увеличивается.

В любом случа, нельзя забывать об известном предупреждении: «результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходов в будущем».

Михаил Макаров