Posted 28 апреля 2005, 08:46

Published 28 апреля 2005, 08:46

Modified 2 апреля 2024, 06:05

Updated 2 апреля 2024, 06:05

Сбережения россиян опять "зеленеют"

28 апреля 2005, 08:46
Инфляция и снижение ставок по банковским вкладам ведут к росту валютных сбережений граждан России. Другие инструменты сохранения и приумножения средств они пока не освоили.

Ускорение инфляции в России и снижение процентных ставок по банковским вкладам отпугивает потенциальных вкладчиков. И они снова начинают размещать свободные средства в иностранной валюте. Другие, современные финансовые инструменты сохранения и приумножения денег россияне пока еще не освоили.

Доллар возвращает себе популярность

Согласно данным Банка России, в январе-феврале 2005 года доля расходов населения на покупку иностранной валюты возросла и составила 8% от всех расходов - против 4,9% в соответствующем периоде 2004 года. При этом одновременно уменьшились сбережения граждан на банковских счетах и в составе других финансовых инструментов.
Аналитик инвестиционной компании "Тройка Диалог" Антон Струченевский связывает рост спроса на иностранную валюту с бушевавшем летом прошлого года банковским кризисом. "Население тогда сильно снизило норму сбережений в виде депозитов, и доверие к банкам еще не вернулось", - полагает Струченевский.

Не стимулируют граждан к сбережению средств на счетах и сами банкиры, планомерно понижая процентные ставки. Отметим, что последний раз ставки по депозитам увеличивались после банковского кризиса, в июле-ноябре 2004 года - в среднем, с 8,8% до 9,6% годовых по рублевым вкладам. Тогда за счет повышения ставок банкиры рассчитывали привлечь больше средств от населения и таким образом устранить образовавшийся на рынке дефицит ликвидных средств. Но с тех пор проценты по вкладам падают, всё больше отрываясь от показателей инфляции.
По оценкам аналитиков Центра макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании ЗАО "БДО Юникон", в марте 2005 года все вклады сохраняли отрицательную реальную доходность. Инфляция же в этом месяце составила 1,3% и оказалась выше среднемесячных процентных ставок по вкладам. В результате чего сбережения граждан в банках обесцениваются.

По подсчетам аналитиков ЦМЭИ, самыми убыточными в марте оказалась вклады в евро, реальная рублевая доходность которых снизилась на 2,36-2,61%, в зависимости от срока размещения денежных средств. Этому способствовало снижение курса евро к рублю на 1,56%.
Меньше обесценились вклады в долларах США - на 0,6-0,87%. Долларовым сбережениям помогло незначительное укрепление американской валюты по отношению к рублю, которое за март составило 0,19%.
Наименьшие, но все же потери понесли владельцы рублевых вкладов. "Покупательная способность" рублевых вкладов снизилась на 0,52-0,92%, в зависимости от срока размещения средств.

По мнению экспертов финансового рынка, наиболее выгодными в ближайшей перспективе станут вклады в долларах США. Процентные ставки по ним выше ставок по вкладам в евро, хотя и ниже ставок по рублевым вкладам. Тем не менее, "ожидается, что на мировых рынках во второй половине года доллар будет укрепляться по отношению к другим валютам", говорит ведущий аналитик Standard&Poors Ирина Пенкина.

Вклады мельчают вместе с банками

Политика снижения процентных ставок и введение системы страхования вкладов граждан размером до 100 тыс. рублей ведут к сокращению рыночной доли крупных банков и росту доли средних кредитных организаций, которые предлагают процентные ставки по депозитам на 1-2% выше, чем крупнейшие банки страны. Вполне возможно, что процентные ставки от 12% годовых и выше все-таки позволят вкладчикам хотя бы уберечь их деньги от инфляции (ожидается, что в текущем году она не превысит 10%).

В первую очередь, по мнению банкиров, сократится доля доминирующего на рынке игрока - ОАО "Сберегательный банк Российской Федерации". У него процентные ставки по вкладам традиционно несколько ниже среднерыночного уровня. Согласно статистике Банка России, эти прогнозы банкиров оправдываются: доля Сбербанка в общем объеме сбережений физических лиц (в рублях и иностранной валюте) составила, на 1 февраля 2005 года, 59,2%. По сравнению с началом 2005 года, она сократилась на 0,4 процентных пункта.

Кстати, после введения госгарантий по вкладам банкиры начали замечать, что люди открывают больше счетов на меньшие суммы. "Средняя величина вклада сегодня составляет около 100 тысяч рублей. До вступления в силу закона о страховании вкладов средняя сумма депозита была выше, однако количество открываемых счетов - значительно меньше, - говорит начальник управления финансовых технологий КБ "Московский Капитал" Алексей Гаранов. - Общий объем средств физических лиц на вкладах в банке существенно увеличился. Что касается прогнозов, я думаю, что ситуация будет меняться в прямой зависимости от действий Агентства по страхованию вкладов. Если сумма возмещения будет увеличена до 200 тысяч рублей, средняя сумма вклада будет соответствовать этому числу".

ПИФы - для рисковых людей

На фоне снижения процентных ставок по депозитам привлекательной альтернативой "консервативным" банковским вкладам могут стать страховые накопительные планы и паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Доходность этих инструментов заметно выше инфляции. Однако пока интерес россиян к паям невелик, а к страховым накопительным планам - еще ниже.

Одна из причин такого положения дел, по мнению банкиров, в том, что большинство людей не склонно вкладывать средства на длительный срок. "Клиенты в основном отдают предпочтение (банковским) вкладам - от 6 месяцев до 1 года", - говорит вице-президент, начальник департамента розничного бизнеса ЗАО КБ "Ситибанк" Адриан Кристиани. В ПИФы же несут деньги люди, готовые рисковать крупными суммами и получать за это немалое вознаграждение. Если в банковской системе создана система страхования вкладов, то возврат вложенных в паи денег никто не гарантирует.
Другая причина слабого спроса на паи, по мнению президента "С-Петербургской Центральной Управляющей Компании" Дмитрия Абрамова, - неразвитость розничных сетей продаж, препятствующая популярности паевых финансовых инструментов у населения.

Но сегодня эта ситуация потихоньку исправляется. Банки всё активней заключают договора с ПИФами и предлагают клиентам их финансовые инструменты. "Паевые фонды - это часть нашего предложения, которая дополняет инвестиционную стратегию для клиентов в зависимости от их финансовых потребностей и отношения к риску. В настоящее время "Ситибанк" предлагает инвесторам выбор из 9-ти различных паевых фондов, представленных тремя ведущими российскими управляющими компаниями", - рассказывает Адриан Кристиани.

Еще меньше, чем о ПИФах, россияне информированы о страховых накопительных схемах. Между тем, они позволяют не только наращивать капитал, как, например, на счету в банке, но и страховать себя и своих близких от несчастных случаев.

...В общем, даже в условиях низких банковских ставок выбор у людей есть - главное, чтобы деньги были. А вот в этом вопросе, увы, в начале года проявились негативные тенденции. Согласно статистике Центробанка, за январь-февраль 2005 года реальные располагаемые денежные доходы населения, по сравнению с соответствующим периодом 2004 года, снизились на 2,2%. Для сравнения: в январе-феврале 2004 года данный показатель, по сравнению с 2003 годом, вырос на 13,7%.

Александр Сологуб, ИА "Росбалт". Санкт-Петербург

Подпишитесь