Москва. Брифинг «Российская проекция ипотечных проблем в США»

25 сентября 2007 года в 14:00 в информационном агентстве «Росбалт» состоялся брифинг «Российская проекция ипотечных проблем в США».

Кризис ипотечного рынка, стартовавший в США, приобретает все больший масштаб, захватывает в свою орбиту новые страны и регионы, проникает в другие секторы экономики. Россия не остается в стороне от мировых проблем.

В брифинге приняли участие:

Николай Кошман заявил, что делегация Ассоциации строителей России приняла участие в III российском форуме по секьюритизации, на котором встретилась с представителями крупнейших американских и европейских институтов (Royal Bank of Scotland, Ginnie Mae, Merrill Lynch, Deutsche Bank, Aton Capital, UBS, JPMorgan, ING, Lehman Brothers и др.); международных финансовых институтов (Европейского Банка Реконструкции и Развития, Международной Финансовой Корпорации); ведущих рейтинговых агентств (Fitch, Standard and Poor); консалтинговых и юридических компаний (Baker and McKenzie, McKee Nelson и др.). В ходе визита делегации АСР состоялись встречи и переговоры с руководством Министерства по жилищному строительству и городскому развитию США (МЖСГР); с делегацией Департамента по сохранению и строительству жилья г. Нью-Йорка; с представителями OPIC (Корпорация по Зарубежным и Частным Инвестициям); Региональной ассоциации планирования (PRA); с руководством ведущей на ипотечном рынке Ипотечной Банковской ассоциации США и др.

Николай Кошман считает, что российскому ипотечному рынку необходимо опираться на опыт американского рынка, успешно решившего те вопросы, которые сегодня возникают в России. Президент Ассоциации строителей России заявил, что американская сторона выразила большую заинтересованность в активизации сотрудничества между США и Россией в области жилищного строительства и ипотечного жилищного кредитования в рамках подписанного в 2003 г. Меморандума между МЖСГР и Госстроем России. В результате переговоров с американскими коллегами была достигнута договоренность о подписании соглашения по вопросам информационного обмена и сотрудничества в сфере ипотечного кредитования и строительства социально доступного жилья.

Владимир Пономарев заявил, что главной причиной кризиса, возникшего на ипотечном рынке США, является «несоответствующее экономике искусственное повышение доступности ипотечного кредита для малозарабатывающих слоев населения» путем снижения процентной ставки и требований к заемщикам. Последовавшее за этим снижение цен на жилье привело к массовому досрочному погашению кредитов и дефолту на ипотечном рынке. Похожая ситуация происходит сейчас и в России: банки стимулируют приобретение ипотечных кредитов, путем снижения требований к заемщикам. Ситуация в России осложняется отсутствием практики рефинансирования выданных кредитов, которые продолжают оставаться на балансе банков. В качестве одного из способов решения проблемы доступности жилья в России Владимир Пономарев предлагает контролируемое государством снижение себестоимости жилья для отдельных категорий населения — адресную поддержку населения.

Александр Казаков отметил, что опыт ипотечного кризиса США может быть использован для предотвращения подобного кризиса на российском рынке. Однако, как заметил Александр Казаков, обострение противоречий в американском ипотечном секторе экономики способствовало возникновению кризиса ликвидности на российском рынке ценных бумаг. В этой связи для развития внутреннего российского рынка, по мнению Казакова, необходима существенная либерализация российского законодательства в области ценных бумаг, а также привлечение в качестве инвестора Пенсионного Фонда РФ. Казаков уделил большое внимание проблеме российского законодательства в ипотечной области, отметив, что оно нуждается в значительной доработке. Во-первых, по мнению Казакова, необходимо повышать доступность ипотечных кредитов для приобретения жилья в строящихся домах. «Это создаст дополнительный источник финансирования для застройщиков и позволит стимулировать строительство нового жилья», — уверен председатель Комитета. Во-вторых, государство должно стимулировать строительство доступного жилья с использованием механизмов государственно-частного партнерства и налоговых преференций. Александр Казаков также поддержал идею, высказанную Владимиром Пономаревым, о необходимости введения адресной поддержки государством малоимущих семей в вопросе приобретения жилья.

По мнению Сергея Кадука, существуют факты, указывающие на недостаточность и предвзятость в аналитической информации ведущих мировых рейтинговых агентств. Излишнее доверие инвесторов к ним явилось еще одной причиной возникшего в США ипотечного кризиса. В России ситуация осложняется отсутствием специфических критериев оценки ипотечных активов. На российском рынке происходит их расчет по моделям США и Западной Европы, что способствует получению недостоверных данных. К тому же, на сбор данных российских рейтинговых агентств оказывает влияние конфликт интересов юридических компаний и компаний, выпускающих ипотечные ценные бумаги. В этой ситуации, считает Сергей Кадук, рейтинговые агентства должны выступить в роли посредника между ними.

Александр Егоров заявил, что никакой существенной угрозы российскому рынку ипотечных ценных бумаг в настоящее время нет. По его мнению, чтобы избежать ипотечного кризиса в России, необходимо обращать внимание на два пункта, на российском фондовом рынке: стандарты при выдаче кредитов и сервисные возможности рефинансирующих организаций. Однако, по прогнозам Александра Егорова, общая волна нестабильной ликвидности в России, вызванная американским ипотечным кризисом, приведет к повышению процентных ставок на кредиты российских банков.

В заключение брифинга Николай Кошман призвал правительство к сдерживанию себестоимости строительства жилья с помощью таких мер, как влияние на стоимость строительных материалов, бесплатное предоставление земель для строительства, а также установление лимитов на стоимость газа и электроэнергии. Это повысило бы, по мнению Николая Кошмана, доступность строящегося жилья.

.