Posted 5 января 2008, 21:26
Published 5 января 2008, 21:26
Modified 1 апреля 2024, 23:39
Updated 1 апреля 2024, 23:39
Новый год может стать переломным для рынка российских негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Эксперты не исключают, что законодательные инициативы в области их работы сделают фонды еще более привлекательными для граждан, но при этом ужесточат конкуренцию среди НПФ и приведут к вымыванию некоторых игроков с рынка пенсионных продуктов.
По новым правилам, которые вступят в силу в 2008 году, размер уставного капитала негосударственных пенсионных фондов должен составлять как минимум 100 млн рублей - это почти в 3 раза больше, чем минимальный капитал, установленный для НПФ на сегодняшний день. Ужесточение требований к негосударственным фондам приведет к волне слияний и поглощений, а некоторые НПФ и вовсе уйдут с рынка.
Несмотря на то, что россияне на удивление равнодушны к накоплениям на старость, о чем говорит безжалостная статистика, эксперты утверждают, что в последнее время граждане все более активно заключают договоры обязательного пенсионного страхования с НПФ. В первом полугодии уходящего года более 270 тыс. россиян предпочли самостоятельно распорядиться пенсионными накоплениями, передав их в управление негосударственным фондам, в то время как в 2006 году на это решились только 81 тыс. будущих пенсионеров. По прогнозам экспертов, к концу текущего года число граждан, отказавшихся от государственного управления пенсиями, увеличится в несколько раз.
Безусловно, растущая популярность НПФ приведет к обострению конкуренции на рынке пенсионных услуг, а это в свою очередь заставит фонды работать активнее. Как пояснил Тимур Хужин, вице-президент Ханты-Мансийского негосударственного пенсионного фонда, "мы будем свидетелями того, что даже корпоративные НПФ станут работать на открытом рынке. Обострится конкурентная борьба за вкладчика и участника в регионах". Такой поворот событий, само собой, пойдет гражданам на пользу - нас будут не просто приглашать в НПФ, - за нас начнут бороться. К тому же, по словам экспертов, доходность российских НПФ более чем в 2 раза превышает доходность Государственного фонда, управлением средств которого "по умолчанию" занимается Внешэкономбанк. Так, прибыль негосударственных фондов по итогам прошлого 2006 года в среднем составила 16%, в то время, как управляющий Госфонда принес вкладчикам только 4,6% дохода.
Однако доверие россиян, как известно, завоевать трудно, а вот потерять - гораздо легче. Не успели жители РФ осмотреться и начать самостоятельно принимать решения относительно будущих пенсий, как снова грянул гром. Укрупнение пенсионных фондов, которое неизбежно будет происходить в 2008 году, возможно, приведет к тому, что львиная доля НПФ попросту уйдет с рынка. Если раньше к управлению накопительной частью пенсии допускались фонды с капиталом в 30 млн рублей, то теперь минимальный размер капитала НПФ должен составлять 100 млн. По словам исполнительного директора НПФ "Санкт-Петербург" Виталия Котова, эта мера будет принята в связи с ужесточением требований по качеству работы НПФ, и, безусловно, положительно скажется на всем рынке. "Сейчас реально работает 40-50 фондов, а остальные имеют по 5-6 договоров, и говорить о хорошей доходности при таких оборотах практически невозможно", - отметил Котов.
При этом, по данным Государственного пенсионного фонда, в декабре текущего года в России было зарегистрировано 56 управляющих компаний и 123 НПФ, 4 из которых, по сообщению портала FundsHub.ru, находятся в стадии присоединения, и еще несколько заявили о намерении по слиянию. Получается, что остальные либо готовы к предстоящему ужесточению требований к объему капитала, либо собираются предпринимать кардинальные шаги - например, "сдаться" иностранным фондам. По словам Тимура Хужина, многие российские НПФ в ближайшее время могут быть куплены зарубежными компаниями. "Не сомневаюсь, что еще до вступления нашей страны в ВТО мы увидим на российском рынке известных иностранных игроков", - считает эксперт.
Впрочем, крупные российские фонды приходом иностранцев отнюдь не напуганы. Основные преимущества отечественных НПФ - многолетний опыт работы в России, и знание русского менталитета. Только вот призывать россиян к тому, чтобы вкладывать деньги в НПФ со временем станет еще сложнее, особенно в том случае, если новые требования к уставному капиталу "смоют" с рынка половину игроков. Несмотря на то, что накопления граждан, по заверению руководителей фондов, никогда не пропадут, а в худшем случае просто-напросто не будут иметь прироста, вкладывать свои кровные в сомнительные предприятия не хочет никто. Как отметил, специалист Экономико-математического института РАН Александр Сурков, недоверие россиян к НПФ связано с тем, что гражданам неясен механизм выплат накопленных средств в том случае, если фонд не будет справляться со своими обязанностями или обанкротится.
Тем не менее, проблема банкротства пока не заботит негосударственные фонды. Все аспекты работы НПФ регулируются законом "О деятельности Негосударственных пенсионных фондов РФ". Так, например, вероятность финансовых потерь НПФ сведена к минимуму за счет жесткого ограничения на использование финансовых инструментов обеспечения доходности. Управляющие компании, которые действуют в интересах НПФ, вкладывают деньги не в "одну корзину", а в разные: банковские депозиты, акции, облигации, недвижимость. Однако, по мнению Виталия Котова, эта мера предосторожности препятствует дальнейшему увеличению доходности фондов. Так, например, НПФ имеют право инвестировать средства исключительно в бумаги из котировального списка "А", считающиеся наименее рисковыми. При этом заработать больше за счет менее устойчивых биржевых инструментов у НПФ отсутствует. Фондам приходиться довольствоваться сравнительно небольшими прибылями, изо всех сил стараясь "обогнать" растущую инфляцию. "Мы надеемся, что в скором времени в закон будут внесены поправки, которые позволят расширить список инструментов привлечения доходности, - говорит Котов, - Это сможет значительно облегчить работу фондам".
Положительных изменений в области законодательства, касающихся деятельности НПФ, ждет и Тимур Хужин. По его словам, в 2008 году будет принят в окончательном чтении Федеральный закон «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений». "Думаю, что обязательства государства стимулировать гражданина, участвующего в формировании будущей пенсии дополнительными отчислениями (1000 руб. на 1000 руб.), станут существенным побуждающим фактором для тех, кто намерен обеспечить себе достойное будущее и при выходе на заслуженный отдых, - поясняет Хужин.
Только вот эпитеты "растущий" и "развивающийся" применительно к рынку пенсионных услуг вряд ли вызывает восторг у будущих пенсионеров. Так уж повелось, что в сознании граждан эти слова ассоциируются с нестабильностью и неуверенностью, а грядущий передел негосударственных фондов может напрочь отбить у россиян желание доверять компаниям управление пенсионными средствами. Какие способы воздействия на граждан найдут НПФ в будущем году и окажутся перемены на пенсионном рынке позитивными дня бизнеса НПФ - покажет время.
Мария Коваценко